集成电路吸金 细分龙头是首选 _ 东方财富网

集成电路吸金 细分龙头是首选 _ 东方财富网
摘要 【集成电路吸金 细分龙头是首选】国内来看,集成电路工业链上的细分龙头首要企稳,成绩呈现高增态势。再从方针支撑来看,国家对工业的扶持一向不留余力。从2012年开端,我国政府开端出台一系列集成电路方针加速国产半导体工业翻开。(金融出资报)   在世界GDP实践添加率呈现触底上升的情况下,作为与世界GDP添加率具有较高相关性的费城半导体指数或在本年呈现阶段性见底,并提早呈现上升。东莞证券分析师魏红梅指出,全体来看,2019年世界半导体工业有望见底,2020年世界半导体工业将迎来翻转。  国内来看,集成电路工业链上的细分龙头首要企稳,成绩呈现高增态势。再从方针支撑来看,国家对工业的扶持一向不留余力。从2012年开端,我国政府开端出台一系列集成电路方针加速国产半导体工业翻开。首要方针包含2012年国务院主导,科技部印发“02专项”即《极大规划集成电路制作技能及成套工艺》项目;2014年6月国务院公布《国家集成电路工业翻开推动大纲》;2015年发布国家10年战略方案《我国制作2025》;2016年,国务院印发《“十三五”国家战略性新兴工业翻开规划》等。  我国在基础设施、工程师盈利等方面具有优势,电子工业有望从中低端向高端进行延伸,要害范畴的国产代替趋势不可避免。主张重视以下两条主线,技能上,获益于全球集成电路工业复苏,对其技能或服务需求添加的相关标的,如长电科技、华天科技、全志科技、北京君正;方向上,获益于首要复苏的细分集成电路产品,对其产品需求添加的相关标的,如兆易立异、中科曙光、景嘉微、卓胜微等。  长电科技(600584) 封测龙头企业   公司已翻开为全球第三大封测代工厂,现在具有高中低端以及先进封装才能,面向全球供给从芯片中测、封装到制品测验及出货的全套专业出产服务。公司完结对星科金朋的收买,提高了研制实力和世界影响力、拓宽了海外商场。2019年上半年公司取得专利授权87件,新申请专利56件;截止2019年6月,公司具有专利3735件,其间发明专利2889件,掩盖中高端封测范畴。海通证券指出,国家大基金为公司榜首大股东,中芯世界和长电科技一同完结打造国内最大、世界一流的集成电路制作工业链,该工业链缩短了芯片从前段到中段及后段工艺间的运送周期,并有用操控了中间环节本钱,靠近国内移动终端商场,极大地缩短商场反应时间,为客户供给更有竞赛力的中、后段一站式服务。  华天科技(002185) 全球化布局已构成   公司现在已具有DIP、SOP、QFN、 BGA、 LGA、 FC、 SiP、Bumping、TSV、Fan-Out等高中低端以及先进封装的量产才能。芯片国产化代替将加速。海通证券指出,公司经过2013年可转债、2015年定增募投项目的施行结束,已具有高中低端封装才能。2019年1月完结对射频及轿车电子范畴封测龙头公司Unisem的收买;已构成以我国大陆为中心的全球化封测布局。全球半导体职业的景气量拐点将在本年年底到来,芯片国产化代替将加速,公司将从几个维度获益,成绩具有较大弹性,一是海思等芯片规划企业的转单,二是华为等终端企业加大对规划企业的扶持力度,三是5G商用化的到来。  北京君正(300223) 收买助力添加   公司拟收买北京硅成,切入存储及模仿芯片范畴,本次发行股份及支付现金购买财物并征集配套资金暨相关买卖事项取得有条件经过。揭露信息显现,北京硅成主营产品为DRAM、SRAM、FLASH存储芯片及ANALOG模仿芯片。公司产品首要面向专用范畴商场,被广泛使用于工业级和轿车级使用。华西证券指出,公司本次收买若能顺畅完结,公司有望成为国内抢先的存储及模仿企业。按北京硅成成绩为最低许诺成绩,估计2019-2021年北京硅成成绩分别为3.33亿元、4.35亿元、5.37亿元。从估值视点来看,现在A股IC规划龙头公司相对2020年估值在54-100倍之间,若公司此次收买顺畅完结则有望成为国内抢先的存储及模仿IC规划公司,给予公司2020年70倍市盈率,对应总市值为395.5亿元。  中科曙光(603019) 成绩快速提高   公司从我国高性能核算机和服务器抢先品牌,到树立我国首个商业化、规划化的城市级云核算中心,到相关芯片的规划研制,再到全自主可控的新一代信息技能系统,事务产品系统逐渐完善,归纳竞赛实力不断增强。现在公司正逐渐从“硬件供给商”向“云核算服务商”跨进,依据“服务器+高性能核算机+存储+云核算+安全”工业闭环进行全面布局。万联证券指出,跟着公司X86服务器的不断立异晋级以及下流各项使用的快速添加,公司营收及归母净利润规划屡立异高,全体坚持较快增速。2018年公司经营收入达90.57亿元,同比添加43.89%,完成净利润4.31亿元,同比添加39.43%,均创下前史新高。在自主可控和信息安全的大布景下,公司享有长时间高估值的商场待遇是相对合理。  兆易立异(603986) 细分范畴龙头   公司作为国内优质的存储芯片规划企业,NOR Flash范畴国内抢先,SLC NAND逐渐上量,MCU增速较快。客户包括苹果、华为、OV等一线品牌。中短期看,公司主业商场回暖,成绩有望修正。长时间看,公司活跃晋级制程和扩大产品线,并拓宽战略布局,推动工业协同。中信建投证券指出,作为国内抢先的存储规划稀缺标的,公司持续深耕存储,出资合肥产投切入DRAM赛道,打造全存储渠道;与中芯世界、华力微等供货商深度协作,保证上游晶圆产能安稳;另一方面,并购思立微,取得指纹识别和触控才能,推动“存储+MCU+传感”布局物联网范畴。兆易立异以NOR、SLC NAND为起点,产品线上向干流DRAM商场延伸,下流布局物联网、5G和轿车等需求巨大商场,翻开逻辑明晰。  景嘉微(300474) 订单有望逐渐开释   公司是A股仅有 GPU芯片规划公司,2014年成功研制榜首代自主知识产权图形处理芯片JM5400,已成功运用在多个军用类型产品上,新品JM7200有望加速放量。国盛证券指出,现在公司公告已与CPU厂商飞扬及操作系统厂商银河麒麟进行了技能适配,未来公司将加速推动与其他CPU厂商及操作系统厂商的适配,并依据不同使用商场,推出JM7200系列产品,以满意嵌入式图形显控范畴及晋级换代核算机等不同范畴的使用需求。一起公司前期现已翻开与浪潮集团敞开整机适配,在完成整机的研制及工业化,以及处理国产渠道各要害软硬件兼容性不强问题,完成国产芯片适配两个范畴翻开协作。现在均发展顺畅,有望加速在党政军范畴桌面级工业化使用、逐渐迎来订单开释。  三安光电(600703) 布局新蓝海事务   公司作为国内化合物半导体晶圆代工的龙头企业,现在在射频、光通信等范畴均已完成小批量出货,未来跟着5G商用的翻开,公司化合物半导体晶圆代工事务具有宽广的翻开前景。华西证券指出,2019年公司控股股东三安集团和三安电子先后取得增资,总增资额超越130亿元,经过增资公司控股股东大幅度添加现金流,改进了控股股东财务报表结构,这将有望为上市公司未来持续翻开添加更多保证。前期LED芯片价格跌落首要会集在LED低端白光和显现屏芯片,现在LED芯片产能过剩也首要只是在一般照明范畴,而小距离、Mini/ Micro LED、紫外、红外、植物照明等高技能壁垒范畴是LED芯片职业的新蓝海,未来将是芯片厂新一轮的比赛战场,公司在相关范畴的布局将获益于新蓝海事务的开辟。  中颖电子(300327) 成绩确定性被看好   公司尽管前三季度成绩低于预期,但公司在四季度和明后年成绩的持续性和确定性仍值得看好。中泰证券指出,公司新产品获益国产代替趋势给公司带来长时间成绩持续性,估值存在轻视。首要,锂电池办理芯片进入品牌客户中,跟着高端手机对计量/维护芯片的需求以及国产代替的需求,公司使用从笔电、手机维修到前装ASP提高,未来和家电mcu规划适当,商场规划及天花板翻开 1倍,也将是未来几年首要的添加驱动;其次,大家电获益下流家电变频及国产代替,有望翻开新动能,现在全体市占率10%左右,公司生长空间和成绩中枢有望上台阶。看好国产代替大趋势下公司在锂电池办理以及大家电MCU等放量,一起关于OLED驱动芯片咱们长时间看好,成绩扭亏为盈进入拐点后有望开释更大成绩弹性。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

bookmark
required required
web